综合测试

答案1.

一个投资者购买了一份执行价格为X的看涨期权,同时出售了一份同样执行价格和到期时间的看跌期权,请描述这个投资者的头寸情况。

答案2.

什么样的交易策略可以构造出反向的差期组合?

答案3.

试证明:用看涨期权构造的牛市差价组合期初现金流为负,用看跌期权构造的牛市差价组合期初现金流为正,但前者的最终收益大于后者。

答案4.

试证明:无论用看涨期权还是看跌期权构造,正向和反向蝶式差价组合最终收益都相同,并且初始投资也相同。

答案5.

当预测股票价格下跌时,投资者可以构造哪些期权组合?