第十章 期权的回报与价格分析
主要内容

    作为投资者,交易期权最关注的就是未来可能获得的收益、可能承担的风险和期权价格的变化情形。本章将运用图形、公式和表格相结合的方式讨论期权的回报与盈亏,并进一步对期权价格的可能分布区间及影响期权价格的主要因素进行深入分析。

学习目标

    通过本章的学习,将使大家掌握看涨期权和看跌期权的回报与盈亏分布,并且在此基础上掌握期权价格的特性。

本章重点
  1. 看涨期权与看跌期权的回报与盈亏分析;
  2. 影响期权价格的因素;
  3. 期权价格的上下限;
  4. 看涨期权与看跌期权之间的平价关系。
本章难点
  1. 提前执行美式期权的合理性;
  2. 期权价格曲线的形状。
知识结构图

1.期权回报与盈亏分析

 

看涨期权的回报与盈亏分析

看跌期权的回报与盈亏分析

期权到期的回报公式

2.期权的价格特性

 

内在价值与时间价值

期权价格的影响因素

期权价格的上下限

提前执行美式期权的合理性

期权价格曲线的形状

看涨与看跌期权之间的平价关系

学习安排建议
  • 预习教材第十章内容;
  • 观看视频讲解;
  • 阅读文字教材;
  • 完成学习活动和练习,并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。
  • 了解感兴趣的拓展资源。