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教学大纲

《金融工程学》教学大纲

    一、课程目标

    通过本课程的教学,学习者能够系统地了解和掌握上世纪70年代以来金融界创造的主要新型金融衍生工具,如金融远期、金融互换、金融期货、金融期权、信用衍生品及其多种组合技术与技巧;重点掌握金融工程学的思想方法;熟悉用工程化的手段来解决现实生产与生活中的金融问题(主要包括金融产品的设计、定价、交易策略以及金融风险管理等),开发和培养金融创新思维和解决金融工程问题的实际能力。

    二、模块顺序及对应的学时

    金融工程是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。本课程共包括如下知识模块,按顺序排列为:

章节

对应学时

第一章

金融工程概述

1.   什么是金融工程

2.   金融工程的发展历史与背景

3.   金融工程的基本分析方法

2学时

1学时

1学时

第二章

远期与期货概述

4.   远期与远期市场

5.   期货与期货市场

6.   远期与期货的比较

1学时

1学时

0.5学时

第三章

远期与期货定价

7.   远期价格与期货价格

8.   无收益资产远期合约的定价

9.   支付已知现金收益资产远期合约的定价

10.  支付已经收益率资产远期合约的定价

11.  远期与期货价格的一般结论

12.  远期(期货)价格与标的资产现货价格

0.5学时

1学时

0.5学时

0.5学时

0.5学时

0.5学时

第四章

远期与期货的运用

13.  运用远期与期货进行套期保值

14.  运用远期与期货进行套利与投机

2学时

0.5学时

第五章

股指期货、外汇期货、利率远期与利率期货

15.  股票指数期货;

16.  外汇远期

17.  远期利率协议

18.  利率期货

1学时

0.5学时(自学)

0.5学时(自学)

0.5学时(自学)

第六章

互换的概述

19.  互换的定义与种类;

20.  互换市场

1学时

1学时

第七章

互换的定价与风险分析

21.  利率互换的定价;

22.  货币互换的定价;

23.  互换的风险

2学时

0.5学时

0.5学时

第八章

互换的运用

24.  运用互换进行套利;

25.  运用互换进行风险管理;

26.  运用互换创造新产品;

1学时

0.5学时

0.5学时

第九章

期货与期权市场

27.  期权的定义与种类

28.  期权市场

29.  期货交易机制

30.  衍生与其他衍生品的区别与其联系

1学时

0.5学时

1学时

1学时

第十章

期权的回报与价格分析

31.  期权的回报与盈利

32.  期权的价格特征

1学时

3学时

第十一章

期权的交易策略及其运用

33.  期权及组合交易概述

34.  单个期权交易及其盈亏分析

35.  金融期权组合交易策略

36.  期货与期权的组合交易

37.  利率期权

1学时

1学时

1学时

1学时

1学时

第十二章

布莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型

38.  莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型的基本思路

39.  股票价格的变化过程

40.  布莱克-舒尔斯-默顿期权定价公式

41.  应用-农业产品期权定价

0.5学时

0.5学时

0.5学时

0.5学时

总复习

各章复习要点、考试题型与案例分析

1.5学时

 

总计

38学时

    三、单元教学目标与任务

章节

教学内容

学时/h

教学基本要求

1

金融工程概述

4

  1.掌握金融工程的定义、根本目的和主要内容;

  2 熟悉金融工程产生和发展的背景、金融产品定价的基本分析方法和运用的工具

  3.了解金融工程的主要技术手段、金融工程与风险管理之间的关系。

2

远期与期货概述

3

  1. 掌握远期、期货合约的定义、主要种类;熟悉远期和期货的区别;

  2. 了解远期和期货的产生和发展、交易机制。

3

远期与期货定价

3.5

  1. 掌握远期价格和期货价格的关系、无收益资产远期合约的定价、支付已知现金收益资产远期合约的定价、支付已知收益率资产远期合约的定价以及期货价格和现货价格的关系等;

  2. 熟悉远期与期货价格的一般结论、远期(期货)价格与标的资产现货价格的关系。

4

远期与期货的运用

2.5

  1. 掌握利用远期和期货进行套期保值、套利与投机的原理

  2.熟悉运用远期(期货)进行套期保值的类型、完美与不完美的套期保值、远期(期货)套期保值策略、最优套期保值比率的确定

5

股指期货、外汇期货、利率远期与利率期货

2

  1.掌握股指期货、外汇远期、利率远期与利率期货的定义;

  2.熟悉股指期货、外汇远期、利率远期与利率期货的定价;

  3.了解常见的利率期货。

6

互换的概述

2

  1.了解互换的定义与种类

  2.了解互换市场的发展与基本的运行机制交易。

7

互换的定价与风险分析

3

  1.掌握利率互换定价的基本原理、协议签订前后的利率互换定价;

  2.掌握运用债券组合和FRA为货币互换进行定价;

  3.了解互换的信用风险和市场风险。

8

互换的运用

2

  1. 了解互换的三种主要用途;

  2. 掌握用这三种用途在不同情形下的使用情况。

9

期货与期权市场

3.5

  1.掌握期权的定义与种类、了解期权市场的发展以及期权的交易机制;

  2.掌握期权与其他衍生产品的区别与联系。

10

期权的回报与价格分析

4

  1.掌握看涨期权和看跌期权的回报与盈亏分布;

  2.掌握期权价格的特性。

11

期权的交易策略及其运用

5

  1.了解组合交易的方法;

  2.了解并熟悉期权交易策略:差价组合、差期组合、对角组合及混合期权;

  3.了解利率期权。

12

布莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型

2

  1.了解布莱克-舒尔斯-默顿期权定价模型的基本思路;

  2.了解并熟悉股票价格的变化过程:标准布朗运动、普通布朗运动、伊藤过程与伊藤引理、几何布朗运动;

  3. 掌握布莱克-舒尔斯-默顿期权定价公式。

    四、教学活动

    本课程学习主要形式:以课件学习为主,辅以网上实时和非实时答疑、网上BBS讨论。课件自学由学生根据教学周历表要求,自主安排学习计划。具体如下:
    1.自主性学习:借助教材、视频课件、学习指南、习题库、课外阅读等网上内容,进行自主性学习;
    2.互动性学习:通过在线专题讨论、辅导答疑、BBS交流、电子邮件、电话等形式,与教师、同学进行交流,解决学习中疑难问题;
    3.实践性学习:在教师讲授过程中引入具体案例、结合最新的金融动态和事件来帮助学生增强对理论知识的了解和掌握;适时开设案例课程,尝试让学生自己进行金融产品的套期保值、投机和风险管理(比如投资股指期货、外汇资产等),并组织有条件的学生结合工作开展社会实践活动。

    五、考试方式及要求

    终结性评价是对学生学业成就的总体评价,包括三个部分:期末考试(75%)、平时作业成绩(20%)、网上学习表现(5%)。
    最终成绩=期末考试成绩75%+平时作业成绩20%+网上学习表现5%。
    网上表现成绩由课件点播学习时长、参与网上讨论和答疑等综合因素决定。
    作业须在规定的时间内提交,客观题由学习平台自动批改得分,主观题由助教批阅得分。
    期末考试的形式为开卷。

    六、课程教材及相关资源

教材类型

教材名称

版本

作者

出版社

理论教材

《金融工程》

2012年

第3版

郑振龙、

陈蓉

高等教育出版社

 

参考教材

Options, Futures, and Other Derivatives

8th Edition. 2012,

Hull, J.C.

Pearson  Education.

网站资源

http://jpkc.scezju.com/jrgcx/