综合测试

答案1.

假设A、B公司都想借入1年期的100万美元借款,A想借入与6个月期相关的浮动利率借款,B想借入固定利率借款。两家公司信用等级不同,故市场向它们提供的利率也不同(如表8. 3所示),请简要说明两公司应如何运用利率互换进行信用套利。

表8.3 A公司和B公司的借贷成本

  A B
借入固定利率 10.8% 12.0%
借入浮动利率 LIBOR+0.25% LIBOR+0.75%

答案2.

阐述利率互换在风险管理上的运用。

答案3.

假设A公司有一笔5年期的年收益率为11%、本金为100万英镑的投资。如果A公司觉得美元相对于英镑会走强,简要说明A公司在互换市场上应如何进行操作。