第七章 互换的定价与风险分析
主要内容

    互换,既可以分解为债券的组合,也可以分解为一系列远期协议的组合。根据这一思路就可以对互换进行定价。与互换相联系的风险主要包括信用风险与市场风险。

学习目标

    掌握利率互换定价的基本原理、协议签订前后的利率互换定价;掌握运用债券组合和FRA为货币互换进行定价;了解互换的信用风险和市场风险。

本章重点
  1. 协议签订前后的利率互换定价。
  2. 运用债券组合和FRA为货币互换的定价。
本章难点
  1. 协议签订前后的利率互换定价。
  2. 运用债券组合和FRA为货币互换的定价。
知识结构图

1.利率互换的定价

 

利率互换定价的基本原理

签订协议后的利率互换定价

签订协议时的利率互换定价

2.货币互换定价

 

运用债券组合为货币互换定价

运用FRA为货币互换定价

3.互换的风险

 

信用风险

市场风险

学习安排建议

    本章是学习互换的重点,内容较深,建议同学们花较多的时间来学习。

  • 预习教材第七章内容;
  • 观看视频讲解;
  • 阅读文字教材;
  • 完成学习活动和练习,并检查是否掌握相关知识点,否则重新学习相关内容。
  • 了解感兴趣的拓展资源。